¿Qué son los índices?

Los índices son una forma de medir el rendimiento de un grupo de acciones de una bolsa de valores.

¿Cuáles son los beneficios de los índices bursátiles y cómo opero con ellos?

Dado que los índices siguen el valor medio de las principales acciones de una bolsa de valores, pueden indicar cómo se están comportando los sectores económicos o las industrias. El rendimiento de las acciones se puede evaluar en función de estos puntos de referencia. Recuerde, el índice en sí mismo no es un activo con el que pueda operar; sin embargo puede operar con instrumentos financieros derivados que rastrean el valor del índice. Estos incluyen futuros, opciones y fondos. Para comprender mejor estos conceptos, es importante ilustrar las características principales de un índice.

¿Qué acciones se incluyen en un índice y cómo se calcula la media?

Hay dos formas de derivar índices: la selección de acciones y la determinación de la media. Las acciones específicas que componen un índice se pueden seleccionar en función de varios factores, incluido el valor de la acción o la capitalización de mercado de la empresa (capitalización bursátil). La composición de un índice también puede venir determinada por las preferencias de un comité de expertos. Una vez elegidas las acciones, determinar el valor del índice es un proceso relativamente sencillo. Esto se hace mediante una media simple o ponderada. Echemos un vistazo a varios índices.

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El índice DAX 30

El DAX 30 es un índice ponderado y de capitalización elevada que mide el valor de las 30 empresas con mejor rendimiento de la Bolsa de Valores de Fráncfort (FSE). Es propiedad de una empresa que cotiza en bolsa conocida como Deutsche Börse AG. El índice DAX 30 sigue el rendimiento de las 30 empresas más grandes y con mayor liquidez de la bolsa de valores alemana. Representan aproximadamente el 80 % de la capitalización bursátil total de las empresas que cotizan en bolsa. El DAX se publicó por primera vez el 1 de julio de 1988, con un nivel de índice inicial de 1163 puntos.

El promedio industrial Dow Jones (DJIA)

De todos los índices del mundo, ninguno es tan famoso como el índice industrial Dow Jones (DJIA). Ocupa el segundo lugar después del índice de transporte Dow Jones. Creado por tres periodistas con conocimientos financieros, Charles Bergstresser, Edward Jones y Charles Dow, fueron estos dos últimos los que decidieron qué empresas incluir en el índice. El primer promedio se publicó en 1885. Hoy en día, un grupo de expertos determina qué empresas incluir en el índice industrial Dow Jones.

Actualmente, se utiliza un divisor fijo de 0,45798 con las 30 acciones de primera línea incluidas en la media. Seguidamente, se ajusta para tener en cuenta las escisiones y las divisiones de acciones. En 1896, cuando se fundó, se incluían 12 acciones industriales en el DJIA. Las acciones se seleccionan de empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York, que es propiedad de Intercontinental Exchange / Euronext, así como del NASDAQ, que es propiedad de la familia Wallenberg de Suecia. Las acciones incluidas en el Dow Jones cubren un amplio espectro de empresas, no solo la industria pesada. En este momento, el Dow Jones es gestionado por S&P Dow Jones Indices, una empresa conjunta entre S&P Global, News Corp y CME Group. Actualmente es propiedad de la empresa McGraw-Hill Publishing.

El índice S&P 500

Este índice bursátil sigue el rendimiento de aproximadamente 500 empresas de los mercados bursátiles de Estados Unidos. Estas empresas cubren 11 sectores de la economía y ofrecen una visión general de la economía y del mercado bursátil de EE. UU. Se trata de un índice de capital flotante y capitalización elevada que mide el valor de cada acción por capitalización de mercado junto con el número de acciones en circulación en poder del público. Se excluyen específicamente las acciones que posee gobierno y los miembros de la empresa. 

Un comité de expertos selecciona 500 acciones empresariales, teniendo en cuenta el sector, la industria, la prominencia en el mercadobursátil, la tenencia de operaciones, la liquidez, la capitalización bursátil y la viabilidad. S&P, una agencia de calificación crediticia, publica el índice. Ahora es propiedad de S&P Dow Jones Indices. A cada empresa del índice S&P500 se le asigna una ponderación específica. Esta se calcula dividiendo la capitalización de mercado individual de la empresa por la capitalización de mercado total del índice S&P500. Las empresas con valoraciones de mercado elevadas reciben una mayor ponderación que las empresas con valoraciones de mercado pequeñas.

El índice Nikkei 225 

El Nikkei 225 de Japón es un índice de precios ponderados. Evalúa las acciones en función de su rendimiento en la Bolsa de Valores de Tokio (TSE). El periódico financiero más grande del mundo, el Nihon Keizai Shimbun, lleva calculando el índice Nikkei 225 desde 1950. Este es el principal índice de acciones japonesas y se ha estado negociando durante más de 70 años. El Nikkei 225 incluye unas 225 acciones, en particular acciones ordinarias del país que se negocian en la TSE.

En la revisión anual, las acciones que no presentan un rendimiento adecuado se sustituyen por otras para mantener el equilibrio y la liquidez del sector. El método de cálculo utilizado garantiza que el precio de las acciones de cada componente se ajuste mediante un factor de ajuste de precio. Esto evita el efecto de elementos externos que no están relacionados con los movimientos del mercado en este índice de precios ponderados.

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